Administração de investimentos não tradicionais: 4 Táticas e Casos exemplares.

As ações e títulos convencionais têm sido tradicionalmente a base da maioria dos portfólios de investimento, porém, atualmente, existem outras opções disponíveis. Desde fundos de private equity e hedge até investimentos em imóveis comerciais e empréstimos privados, investimentos alternativos estão se tornando cada vez mais populares em um mercado de vários trilhões de dólares, atraindo tanto instituições quanto investidores individuais. Esses ativos podem proporcionar novas oportunidades de diversificação e retornos, mas também apresentam riscos e complexidades específicos.

Um especialista em finanças pode auxiliá-lo a desenvolver a estratégia de gestão de ativos adequada que atenda às suas necessidades e metas específicas.

O que se entende por administração de recursos não tradicionais?

A gestão de ativos alternativos consiste em investir em ativos que não se limitam a ações, títulos e dinheiro convencionais. Geralmente, envolve administrar portfólios que englobam investimentos como private equity, hedge funds, imóveis, crédito privado, commodities, infraestrutura e outras categorias de ativos não convencionais. O propósito é frequentemente ampliar a diversificação, obter maiores lucros ou diminuir a dependência do desempenho dos mercados públicos.

Os responsáveis por ativos alternativos utilizam estratégias especializadas que podem ser muito diferentes das tradicionais de gestão de investimentos. Por exemplo, um gestor de private equity pode comprar e melhorar empresas privadas antes de vendê-las com lucro. Por outro lado, um gestor de fundo de cobertura pode recorrer a alavancagem, derivativos ou vendas a descoberto para alcançar retornos em diversos cenários de mercado. Essas abordagens geralmente demandam expertise específica, prazos de investimento mais longos e uma supervisão mais ativa.

Os investidores institucionais, como fundos de pensão, doações e companhias de seguros, tradicionalmente têm incluído investimentos alternativos em suas carteiras por bastante tempo. Recentemente, esses ativos alternativos se tornaram mais disponíveis para investidores individuais por meio de fundos intervalados, fundos de mercado privado, REITs e outras opções de investimento.

Apesar de os ativos alternativos terem vantagens potenciais, também apresentam riscos específicos, como liquidez limitada, taxas mais elevadas e menor transparência em comparação com os títulos negociados publicamente. Por isso, os investidores geralmente consideram os ativos alternativos como um acréscimo a uma carteira diversificada, em vez de uma substituição para investimentos convencionais.

Passos a Seguir: Lidar com seus investimentos pode ser uma tarefa desafiadora. É aconselhável buscar orientação de um especialista em finanças. Esta ferramenta o conectará a consultores experientes que atendem à sua região.

Observe a maneira como isso opera:

• Por favor, responda algumas perguntas simples para que possamos encontrar uma combinação adequada.
• Nossa ferramenta conecta você a consultores financeiros qualificados que podem auxiliá-lo a atingir seus objetivos financeiros, e o processo leva apenas alguns minutos.
• Verifique os perfis dos conselheiros, faça uma breve conversa por telefone ou pessoalmente e selecione com quem deseja colaborar.

Insira o seu código postal para localizar os seus jogos.

1. Justiça na esfera privada

O investimento privado implica em investir diretamente em empresas privadas ou adquirir empresas públicas para torná-las privadas. Os gestores de ativos alternativos arrecadam fundos dos investidores para adquirir empresas que consideram que podem ser aprimoradas, ampliadas ou reposicionadas para valorização ao longo do tempo. Normalmente, o investimento é de longo prazo, podendo durar vários anos antes que o gestor saia por meio de uma venda, fusão ou oferta pública inicial (IPO).

Uma prática comum em private equity é o buyout alavancado (LBO), no qual um gestor compra uma empresa utilizando uma mistura de capital próprio e empréstimos. Posteriormente, o gestor se dedica a aprimorar as operações, aumentar a lucratividade ou otimizar os custos antes de vender a empresa. Outra estratégia é o investimento em empresas estabelecidas que necessitam de capital para expandir, conhecida como eqüidade de crescimento.

2. Investimentos em hedge funds

Os fundos de hedge são pools de investimento que empregam diversas estratégias com o intuito de obter lucros. Diferentemente dos fundos mútuos convencionais, os fundos de hedge geralmente possuem mais liberdade para investir em diferentes tipos de ativos e podem recorrer a práticas como alavancagem, derivativos e vendas a descoberto. Geralmente, buscam gerar retornos positivos, independentemente da direção dos mercados mais amplos.

Os gestores de fundos de Hedge utilizam diversas estratégias de investimento de acordo com suas visões e objetivos. Alguns focam em investimentos de longo prazo em ações, comprando aquelas que esperam valorizar e vendendo a descoberto as que preveem queda. Outros procuram oportunidades baseadas em eventos específicos, estratégias de investimento globais em macroeconomia ou arbitragem para lucrar com discrepâncias de preços nos mercados financeiros.

3. Bens tangíveis e concretos

Os ativos reais são ativos físicos que obtêm seu valor de características tangíveis, em oposição a contratos financeiros. Essa classe de ativos engloba tipicamente propriedades, infraestrutura, terras agrícolas, florestas, projetos de energia e algumas commodities. Investidores em ativos alternativos frequentemente aplicam em ativos reais visando gerar renda, diversificar seus investimentos e possivelmente proteger-se contra a inflação.

Uma estratégia comum de ativos reais é o investimento em imóveis comerciais, onde os gestores adquirem edifícios de escritórios, complexos de apartamentos, armazéns industriais ou propriedades de varejo com o objetivo de obter renda de aluguel e se beneficiar da valorização a longo prazo. Outra opção é investir em infraestruturas, como estradas de pedágio, aeroportos ou instalações de energias renováveis, que podem proporcionar fluxos de caixa estáveis ligados a contratos de longo prazo ou serviços públicos essenciais.

4. Financiamento não público

O crédito privado consiste em empréstimos concedidos diretamente a empresas ou outros tomadores de empréstimos, em contraposição aos mercados convencionais de dívida pública. Em vez de adquirir títulos negociados publicamente, gestores de ativos alternativos oferecem financiamento a empresas que possam não estar interessadas, ou ser capazes, de obter capital por meio de bancos ou mercados abertos. Em contrapartida, os investidores recebem rendimentos por meio de pagamentos de juros e taxas associadas aos empréstimos.

Diferentes estratégias de financiamento privado podem ser adotadas, como empréstimos diretos, financiamento mezanino e investimento em dívidas problemáticas. O empréstimo direto tem se destacado como uma das áreas de maior crescimento no mercado de investimento alternativo, no qual os gestores concedem empréstimos a empresas de porte intermediário em busca de capital para expandir, adquirir ou refinanciar. Esses empréstimos costumam ser personalizados para atender às necessidades específicas de cada tomador.

Resumo final

A gestão de ativos alternativos se concentra em investimentos que não se limitam a ações e títulos convencionais, abrangendo private equity, fundos de hedge, ativos reais e crédito privado. Essas estratégias proporcionam diversificação, oportunidades de retorno únicas e possíveis proteções contra a volatilidade do mercado, o que tem levado a uma crescente popularidade entre investidores institucionais e individuais. No entanto, os investimentos alternativos normalmente envolvem taxas mais elevadas, menor liquidez e maior complexidade em comparação aos ativos tradicionais. Antes de incluir investimentos alternativos em uma carteira, é importante que os investidores avaliem minuciosamente os riscos, o horizonte de tempo e o papel que esses ativos podem desempenhar em seu plano financeiro mais abrangente.

Orientações para realizar investimentos

• Um consultor financeiro pode auxiliar na elaboração de um plano de investimento de longo prazo alinhado aos seus objetivos de aposentadoria. Encontrar um consultor financeiro adequado não precisa ser complicado. A ferramenta gratuita da SmartAsset conecta você a consultores financeiros experientes que atuam em sua região, permitindo uma chamada introdutória gratuita com vários consultores para determinar o mais adequado para você. Se você está pronto para encontrar um consultor que o auxilie a atingir seus objetivos financeiros, comece agora.
• Uma ferramenta de cálculo de investimento pode auxiliá-lo a prever o potencial de crescimento de determinados investimentos ao longo do tempo.

Crédito das imagens: ©iStock.com/Jacob Wackerhausen.