Investir em ESG: Tendências, Vantagens e Desafios

Você deseja expandir sua carteira de investimentos, mas também deseja que ela reflita suas crenças. Um fundo temático ESG oferece a promessa de proporcionar exposição às tendências que estão transformando a economia global, como iniciativas de energia limpa, ao mesmo tempo em que avalia empresas com práticas trabalhistas deficientes, governança fraca ou questões ambientais problemáticas. Parece uma ótima oportunidade, mas é importante entender seu funcionamento, o que pode realmente oferecer e onde estão os verdadeiros riscos.

Um consultor financeiro pode auxiliar na avaliação da adequação dos investimentos ESG para a sua carteira de investimentos de longo prazo.

Qual é a definição e o funcionamento do Investimento em ESG temático?

O investimento temático ESG combina duas estratégias de investimento em uma. Ao escolher empresas e setores alinhados a uma tendência específica, como energia renovável, envelhecimento da população ou inteligência artificial, você também avalia práticas fortes de sustentabilidade ambiental, social e de governança. Em vez de apenas investir em “ações de energia limpa”, você investe em empresas de energia limpa que também têm boas práticas trabalhistas, diversidade em seus conselhos e transparência operacional.

O investimento temático começa ao identificar uma tendência de longo prazo que se espera que transforme uma indústria ou economia específica. Isso pode ser exemplificado pela mudança climática impulsionando a procura por energias renováveis ou pelo envelhecimento dos Baby Boomers criando oportunidades no campo da tecnologia da saúde. Em seguida, o foco é direcionado para investir em empresas que estão bem posicionadas para se beneficiar dessa tendência específica, em vez de deter um amplo portfólio de índice que englobe empresas de todos os setores.

O rastreamento ESG envolve a aplicação de critérios baseados em valores para selecionar empresas que se destacam em responsabilidade ambiental, práticas sociais e governança, em vez de incluir todas as empresas de um setor específico. Por exemplo, uma empresa que seja líder em inovação em energia renovável pode ser selecionada, desde que cumpra com os critérios ESG em relação a práticas trabalhistas e governança.

Sugestão de ação futura: Lidar com seus investimentos pode ser desafiador. É aconselhável buscar orientação de um especialista em finanças. Essa ferramenta o conectará a consultores experientes que atendem à sua região.

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Investor Interest Driving ESG Key Topics

Um pequeno número de áreas de investimento destacam-se na paisagem ESG, pois combinam uma grande oportunidade de negócios a longo prazo com a crescente preocupação dos investidores sobre o futuro. Esses setores desempenham um papel significativo na economia global e é compreensível que os investidores busquem se posicionar como vencedores nesse cenário de mudanças. Exemplos incluem:

• Investimentos ligados ao clima continuam sendo a categoria ESG mais proeminente, com foco em empresas de energias renováveis, tecnologia de armazenamento de energia e infraestrutura para a transição de combustíveis fósseis. A justificativa para esses investimentos é a crescente adesão dos governos a metas climáticas, a pressão regulatória sobre as emissões de carbono e o aumento da demanda dos consumidores por energia limpa.

• Há um aumento na procura por serviços relacionados ao envelhecimento devido ao aumento da população idosa em países desenvolvidos, o que inclui cuidados de saúde, produtos farmacêuticos, dispositivos médicos e serviços de cuidados para idosos. Investidores ESG estão interessados em empresas que desenvolvem tratamentos para doenças ligadas à idade, operadores de residências assistidas com boa governança e proteção aos funcionários, e empresas de biotecnologia envolvidas em pesquisas sobre longevidade.

• Preocupações sociais: Além das questões ambientais, certos investidores estão interessados em temas sociais como diversidade, inclusão, moradia acessível e inclusão financeira em mercados em desenvolvimento. Enquanto os temas de governança destacam empresas com conselhos fortes, compensação executiva transparente e práticas anticorrupção sólidas. Esses temas geralmente se cruzam com outras categorias, mas são especialmente atrativos para investidores que valorizam os aspectos sociais e de governança dentro do ESG.

Vantagens do Investimento Temático em ESG

O investimento temático ESG está se tornando cada vez mais popular entre os investidores, pois oferece uma maneira de ter uma participação no futuro, ao mesmo tempo em que reflete seus valores. Ao juntar a exposição a setores de alto crescimento com critérios rigorosos de ESG, os investidores podem buscar retornos provenientes de mudanças econômicas estruturais, ao evitar empresas com problemas de governança, social ou ambiental.

Essa estratégia oferece diversas vantagens específicas para o investidor adequado, tais como:

• Reformulação: Teste do amanhã. Os fundos temáticos incluem empresas que se dedicam a solucionar desafios futuros globais, em vez de investir em modelos de negócios obsoletos.
• Valores de alinhamento. Seu portfólio espelha as crenças que considera importantes, em vez de simplesmente deter participações em todas as empresas, independentemente de suas condutas.
• Proposição de investimento definida. Em vez de diversificar aleatoriamente, você está focando em tendências específicas que compreende e acredita que serão lucrativas no longo prazo.
• Exposição a oportunidades de crescimento em setores que estão bem posicionados para se beneficiar de mudanças de longo prazo, como o envelhecimento da população, a transição climática e a revolução digital.
• A empresa tem um alto padrão de monitoramento. O critério ESG elimina de forma consistente empresas com questões relacionadas à governança, trabalho ou meio ambiente que poderiam comprometer sua sustentabilidade a longo prazo.
• Diminuição do potencial de risco. Empresas que adotam práticas robustas de ESG tendem a administrar os riscos de maneira mais eficiente, o que poderia resultar na redução da instabilidade e da vulnerabilidade a situações desfavoráveis.

Possíveis perigos e restrições de investimentos com foco em temas ESG.

Investir em temas ESG apresenta desafios. Antes de alocar recursos nessa estratégia, os investidores devem estar cientes das limitações. Embora os benefícios sejam notáveis, a ênfase em temas específicos, a falta de consistência nos dados ESG e os riscos de avaliação são preocupações reais. Reconhecer essas questões é fundamental para lidar com elas adequadamente.

As precauções e restrições específicas a serem consideradas envolvem:

• Tomar decisões baseadas em emoções ao investir, seguindo valores e tendências, ocasionalmente pode resultar em manter posições por mais tempo do que o necessário de acordo com os fundamentos, ou buscar um desempenho específico.
• Risco de concentração ocorre quando se concentra em um único tema ou em alguns temas relacionados, o que implica em falta de diversificação ampla. Se esse tema não tem um bom desempenho, todo o seu portfólio é afetado.
• Possibilidade de aumento de preço. Tópicos populares da ESG frequentemente recebem investimentos expressivos, o que pode levar a avaliações elevadas, resultando em retornos futuros aquém do esperado, apesar de uma base sólida.
• Custos mais elevados são comuns em fundos temáticos de ESG em comparação com fundos de índice convencionais, devido à necessidade de gestão ativa e pesquisa específica sobre ESG.
• Bloqueio de resultado. Ao deixar de fora empresas com base em critérios ESG, você corre o risco de perder algumas das empresas com melhor desempenho em sua área, limitando o potencial de ganhos.
• Preocupações sobre a disponibilidade de recursos financeiros. Alguns fundos temáticos investem em empresas de menor porte e menos acessíveis, o que pode dificultar a negociação durante períodos de baixa no mercado.
• Nem todas as empresas divulgam de forma clara as métricas de ESG, o que leva os gestores de fundos a fazer estimativas ou avaliações subjetivas.
• Incerteza regulatória. As normas e conceitos da ESG ainda estão em desenvolvimento. As regras que atualmente beneficiam seus investimentos podem ser alteradas no futuro.

Como analisar e investir em temas ESG.

Antes de adquirir um fundo ESG temático, é importante compreender exatamente a temática na qual se está investindo e como o gestor do fundo a define. Dois fundos rotulados como “clima” podem ter diferentes carteiras de investimento. Por exemplo, um pode focar em energia renovável, enquanto outro pode investir na redução de carbono em diversos setores. É essencial ler atentamente o prospecto do fundo para compreender quais empresas se enquadram para inclusão. Caso a definição do fundo não coincida com sua própria compreensão do tema, talvez não seja a opção adequada para você, mesmo considerando o desempenho passado.

A qualidade da parte “ESG” do investimento temático ESG depende da metodologia por trás dela. É importante saber qual agência de classificação ESG o fundo utiliza ou se realiza sua própria pesquisa. Os resultados variam conforme o sistema de classificação utilizado, como MSCI, Sustainalytics, S&P Global, entre outros. Alguns fundos estabelecem critérios ESG mais rigorosos do que outros, por isso é essencial compreender essas distinções. Além disso, é possível que um fundo que se diz “focado pelo CEG” simplesmente exclua empresas de certas indústrias, em vez de avaliar efetivamente práticas de governança ou trabalho.

Observe também as contribuições e histórico de desempenho do fundo, porém mantenha expectativas realistas. Um fundo com um histórico breve pode não ter passado por um ciclo completo do mercado, logo seu desempenho anterior pode não ser indicativo. Analise o número de empresas que o fundo possui e se elas estão verdadeiramente diversificadas dentro do tema ou se estão concentradas em alguns nomes. Por exemplo, um fundo climático com apenas cinco investimentos é mais arriscado do que um com 50.

Resumo final

Revisão: O investimento temático ESG proporciona uma oportunidade atrativa para harmonizar a sua carteira de investimentos com os seus princípios, ao mesmo tempo em que obtém acesso a tendências econômicas de longo prazo que se acredita gerarem riqueza. No entanto, é necessário realizar uma avaliação clara e manter expectativas realistas. Os benefícios incluem a harmonização de valores, o acompanhamento da qualidade das empresas e a exposição a temas futuros. Contudo, também existem riscos associados, como a concentração em setores específicos, taxas mais elevadas, padrões ESG variáveis e desafios de avaliação que podem impactar os retornos.

Sugestões para realizar investimentos

• Considere conversar com o seu consultor financeiro sobre os prós e contras de adotar uma estratégia de investimento ESG. Encontrar o consultor financeiro adequado para atender às suas necessidades não precisa ser uma tarefa complicada. A ferramenta gratuita da SmartAsset o conecta a consultores financeiros experientes que atuam na sua região, e você pode realizar uma chamada introdutória gratuita com os consultores correspondentes para decidir qual deles parece ser o mais adequado para você. Se você estiver pronto para encontrar um consultor que possa auxiliá-lo a alcançar seus objetivos financeiros, comece agora.
• Lembre-se de que há diversas abordagens para investir em ESG. Você pode optar por adquirir ações individuais ou investir em fundos ESG negociados. Se estiver pensando em fundos mútuos ou negociados em bolsa ESG, reserve um tempo para analisar os investimentos subjacentes e garantir que as participações sejam suficientemente diversificadas para evitar concentração excessiva em uma empresa ou setor.

Crédito das imagens: ©iStock.com/gesrey, ©iStock.com/Khanchit Khirisutchalual